خيارات السوق كفاءة واستراتيجية انتشار مربع

الكفاءة في أسواق الخيارات مؤشر والتجارة في سلال الأسهم ☆

وقد أبلغ الباحثون عن سوء التسعير في أسواق خيارات المؤشرات. كما تدرس هذه الدراسة كفاءة سوق خيارات مؤشر S & أمب؛ P 500 من خلال اختبار علاقات التسعير النظرية التي تنطوي عليها شروط عدم التحكيم. ويتم أيضا دراسة أثر سلة الأسهم المتداولة، وإيصالات إيداع ستاندرد أند بور (سبدرس)، على الصلة بين أسواق المؤشرات والأسواق. ونجد أن كفاءة التسعير في أسواق الخيارات تتحسن ولكن هناك القليل من الأدلة لدعم فرضية أن سلة الأسهم تعزز المراجحة عبر الأسواق. وعند إدراج تكاليف المعاملات وقيود البيع القصيرة، لا يتم الإبلاغ إلا عن عدد قليل جدا من انتهاكات علاقات التسعير فيما بين الأسواق مثل التكافؤ في الطلب. ومع ذلك، لا تزال الانتهاكات داخل علاقات تسعير السوق مثل انتشار مربع متكررة. ويشير التحليل الواسع النطاق إلى أن النتائج قوية.

تصنيف جيل.

اختر خيارا لتحديد موقع / الوصول إلى هذه المقالة:

تحقق مما إذا كان لديك حق الوصول من خلال بيانات اعتماد تسجيل الدخول أو مؤسستك.

تحقق من وجود هذه المقالة في مكان آخر.

الآراء المعرب عنها هي آراء المؤلفين وليس بالضرورة آراء بنك الاحتياطي الفدرالي في أتلانتا أو نظام الاحتياطي الفدرالي.

ميتاتريدر 4 بولينجر باندز.

كامهام نظام التداول.

خيارات السوق كفاءة واستراتيجية انتشار مربع.

في تداول السوق، مربع نشر مجموعة من المواقف التي لديها بعض ط. على سبيل المثال، انتشار الثور شيدت من المكالمات ه. وغالبا ما تسمى "ينتشر التمساح" لأن اللجان كفاءة تصل كفاءة الربح الخاص بك إلى عدد كبير من الصفقات المطلوبة لمعظم مربع ينتشر. مربع ينتشر عادة يجمع بين اثنين من أزواج من الخيارات؛ ويستمد اسمها من حقيقة أن أسعار هذه الخيارات تشكل مربع مستطيلة في عمودين من الاقتباس. ومن المعروف أيضا استراتيجية تجارية مماثلة محددة لتداول العقود الآجلة كما مربع أو فراشة مزدوجة الانتشار. وإذا لم تكن هناك تكاليف معاملات، فإن الكفاءة غير الصفرية بالنسبة لل B هي الكفاءة التي يحققها المربح للربح باتباع التسلسل إما كما هو الحال إذا كانت القيمة الحالية للاستراتيجية B إيجابية أو مع عكس جميع المعاملات إذا كانت القيمة الحالية B سلبية . ومع ذلك، انتشرت قوى السوق لإغلاق أي نوافذ المراجحة التي قد تفتح؛ ومن ثم فإن القيمة الحالية للبند باء عادة ما تكون غير كافية ومن الصفر لتغطية تكاليف المعاملات. إذا كان المربع على سبيل المثال 20 وكما هو الحال في المثال الأدنى الحصول على الكفاءة وخيارات أي شيء 20 هو الربح وطويلة أي شيء أكثر، وقد حطمت جميع المخاطر. لاحظ أن الاستغلال المباشر للانحرافات عن أي من الاستراتيجية اثنين من العلاقات التكافؤ ينطوي على شراء أو بيع الأسهم الأساسية في السوق. وتتوافق طريقة واحدة مع انتشار مربع طويل. فعلت مربع طريقة أخرى كفاءة ينتج قصيرة مربع انتشار. وستكون عملية الدفع مقابل الخيارات طويلة الأجل هي الفرق بين سعري الإضراب، ويكون الربح والمبلغ الذي تتجاوز فيه المخصومة المخصومة صافي الأقساط. من أجل التكافؤ، مربع الربح يكون صفر. خلاف ذلك، هناك ربح معين يمكن أن يكون عن طريق إنشاء إما مربع طويلة إذا كان الربح خيارات إيجابية أو مربع قصيرة تنتشر إذا كان الربح سلبيا. ویتضمن مربع التوزیع الطویل أربعة خیارات، علی نفس الأصل الأساسي الذي یحمل نفس تاریخ النھایة. يمكننا الحصول على رأي ثالث للخيار مربع طويلة من خلال قراءة الجدول قطريا. من أجل تفسير الأقطار، نحن بحاجة إلى كفاءة سترادل، وهو مزيج من دعوة طويلة والخيارات الطويلة على حد سواء في سعر الإضراب يساوي سعر السهم في المال. هذا المزيج هو اتجاه محايد، ومكافأة محطة لها تعتمد ليس على اتجاه حركة سعر السهم ولكن فقط على حجم الحركة. مربع الفرقة نقاط التعادل يمكن أن تمتد عن طريق فصل أسعار الإضراب من الخيارين بشكل متناظر فيما يتعلق سعر السهم الحالي:. وإلى مربع طويلة تنتشر، ونحن نرى أن قطري الرائدة هو مزيج الأمعاء طويلة، والآخر قطري هو مزيج خنق قصير. وبالتالي يمكن أن يتم إنشاء مربع طويلة انتشار كما اقتران من الأمعاء طويلة مع خنق قصير. وبالتالي فإن هناك ربحا اسميا قدره 30 سنتا من خلال الاستثمار في الصندوق الطويل. إلى مدى السوق هي الأدوات المختلفة التي أدخلت فوق انتشارها في البورصات؟ تشابوت وإيديرينغتون، مربع سوق شيكاغو ميركانتيل للصرافة للاستراتيجية على العقود الآجلة اليورو دولار. شكلت الشجاعة فقط حوالي 0. ​​من ويكيبيديا، الموسوعة الحرة. إعادة توجيه من انتشار مربع. انتشار الائتمان انتشار الخصم ممارسة انتهاء الصلاحية موانيس الفائدة المفتوحة مخاطر بينين معدل الفائدة الخالية من المخاطر سترايك برايس تقلب السوق. خيار السندات استدعاء خيار الأسهم الموظف الخيار الثابت خيارات الخيار فكس وضع أوامر. آسيا الحاجز انتشار ثنائي منتقي كليكيت مجمع كومودور إلى الأمام بداية معدل الفائدة الرجعية خيارات الجبل قوس قزح سوابتيون. طوق مغطاة المكالمة الحديد فراشة الحديد كوندور سترادل خيارات وضع الحماية عكس المخاطر. مربع الخلفي مربع الثور فراشة التقويم قطري نسبة إنتيرماركيت عمودي. الحدين الأسود الأسود سكولز نموذج فارق محدود غارمان-كوهلهاجين صيغة مارغريب وضع التكافؤ الدعوة محاكاة ريال مدريد انتشار التقييم ترينوميال فانا فولغا التسعير. إطفاء الأصول الأصول التباين المشروط ثابت النضج الترابط التخلف الإئتماني العملة توزيعات الأرباح الأسهم الفوركس التضخم معدل الفائدة مؤشر الليلة الواحدة إجمالي العائد انتشار التقلبات على أساس سنوي التضخم ومؤشر التضخم. كونتانغو مستقبل العملة توزيعات الأرباح المستقبلية السوق الآجلة السعر الآجل أسعار العقود الآجلة سعر الصرف الآجلة العقود المستقبلية سعر الفائدة المستقبل الهامش الإرجاع العادي الأسهم الآجلة للأسهم المتداولة مؤشر سوق الأسهم في المستقبل. مشتقات الطاقة مشتقة استراتيجية مشتقات التضخم مشتقة الممتلكات مشتق الطقس. التزام الديون المضمونة كدو نسبة ثابتة التأمين على محفظة العقد للاختلاف الائتمان المرتبطة ملاحظة كلن الائتمان الافتراضي الخيار مشتق الائتمان مشتقات الأسهم المرتبطة إلن مشتقات الأسهم صندوق النقد الأجنبي صندوق مشتقة سعر الفائدة مشتقة الأمن المدعوم من الرهن قوة عكس العملة المزدوجة ملاحظة بردك. صندوق المستهلك ديون الشركات ديون حكومية ركود كبير ديون بلدية سياسة ضريبية. ويكيبيديا ويكيبي جميع المقالات التي كتبها ويكيبروجيكت ويكيبي جميع المقالات مع وصلات خارجية ميتة مقالات مع وصلات خارجية ميتة من نوفمبر مقالات مع بشكل دائم نافيغاتيون مينو الأدوات الشخصية لم يتم تسجيل الدخول نقاش مساهمات إنشاء حساب تسجيل الدخول المشاهدات قراءة تحرير عرض التاريخ التنقل الصفحة الرئيسية المحتويات محتوى مميز الأحداث الجارية مقالة إستراتيجية تبرع إلى ويكيبيديا ويكيبيديا ستوريج التفاعل مساعدة حول ويكيبيديا بوابة المجتمع التغييرات الأخيرة صفحة الاتصال الأدوات ما هي الروابط هنا التغييرات ذات الصلة تحميل الملف صفحات الخيارات معلومات الصفحة الدائمة ويكيداتا إيتم سيت ذيس بادج تم آخر تعديل لهذه الصفحة في 6 ماركيتات تكست متوفرة تحت رخصة المشاع الإبداعي لنسب الإشتراك - يمكن تطبيق شروط إضافية باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على تي رمز الاستخدام و سياسة الخصوصية. سياسة الخصوصية حول ويكيبيديا إخلاء المسؤولية اتصل بنا ويكيبيديا ديفيلوبيرز بيان ملف تعريف الارتباط عرض الجوال. قد يحتاج القسم الرئيسي من هذه المقالة إلى إعادة كتابة. تناقش الاستراتيجية هذه المسألة في صفحة حديث المقالة. استخدام السوق تخطيط الرصاص لضمان القسم يتبع معايير ويكيبيديا وأن تكون شاملة لجميع التفاصيل الأساسية. سبتمبر استراتيجية كيفية ومتى رسالة هذا القالب. شروط انتشار الائتمان انتشار الخصم ممارسة انتهاء الصلاحية موانيس الفائدة المفتوحة دبوس انتشار معدل الفائدة خالية من المخاطر سعر الإضراب انتشار الإغريق.

4 أفكار على & لدكو؛ خيارات السوق كفاءة واستراتيجية مربع انتشر & رديقو؛

ولعل الشيء المهم ليس الذاكرة الدقيقة ولكن الاختراع الناجح.

دارا)، في حين لا يزال الحفاظ على حصة من مجموع محفظة له في الأسهم بنسبة 50 في المئة (مما يدل على كرا).

ولا يمكن أن يتصور أولئك المحظوظون بما فيه الكفاية ليحصلوا على دخل ثابت كيف أن البلدان النامية الأخرى أو غيرهم من الناس لا يملكون إلا القليل جدا عندما يمتلكون الكثير.

ميانمار، ميانمار حزب ثوري، حزب فابيان، حزب ثاكين، الحزب الوطني، الحزب البورمي وكذلك الجيش الوطني بورما، النساء، اتحاد الشباب، البرلمان الوطني أراكان وبعض المنظمات الأقلية غير الحزبية، بالإضافة إلى عدد من أضاف إلى هوية الكتاب الفرديين.

خيارات كفاءة السوق واستراتيجية انتشار الإطار.

راندال S. بيلينغسلي،

معهد بوليتكنيك فرجينيا وجامعة الولاية بلاكسبورغ، فا. المؤلفين أشكر جيمس بونيس وكارل بورش على اقتراحات قيمة. البحث عن المزيد من الأوراق من قبل هذا المؤلف.

دون M. تشانس.

معهد بوليتكنيك فرجينيا وجامعة الولاية بلاكسبورغ، فا. المؤلفين أشكر جيمس بونيس وكارل بورش على اقتراحات قيمة. البحث عن المزيد من الأوراق من قبل هذا المؤلف.

فيرست بابليشيد: نوفيمبر 1985 فول بوبليكاتيون هيستوري دوي: 10.1111 / j.1540-6288.1985.tb00309.x عرض / حفظ سيتاتيون مقتبس من (كروسريف): 11 أرتيكلس البحث عن التحديثات.

معلومات المادة.

تنسيق متاح.

تاريخ النشر.

العدد على الإنترنت: 9 آذار / مارس 2005 إصدار السجل على الإنترنت: 9 آذار / مارس 2005.

المحتوى ذو الصلة.

مقالات متعلقة بالصفحة التي تشاهدها.

نقلا عن الأدب.

عدد المرات المذكورة: 11.

1 ساشا غر & أومل؛ n، فرانك توماس سيفريد، تقدير أرباح منفصلة من دون أي التحكيم، التمويل الكمي، 2018، 1 كروسريف 2 فيبول، كفاءة المربعات مربع من خيارات مؤشر أنيق: الأدلة الهندية، مجلة أسواق العقود الآجلة، 2009، 29، 6، 544 وايلي أونلين ليبراري 3 M. برونيتي، C. توريسيلي، الكفاءة الداخلية وعبر السوق في أسواق خيار الفهرس: تحقيق في السوق الإيطالية، الاقتصاد المالي التطبيقي، 2007، 17، 1، 25 كروسريف 4 زيهوا تشانغ، روز نينغ لاي، التسعير الكفاءة والمراجحة: أسواق المشتقات هونغ كونغ إعادة النظر، والاقتصاد المالي التطبيقي، 2006، 16، 16، 1185 كروسريف 5 جوزيف كو فونغ، هنري مك موك، كينيث سك وونغ، كفاءة التسعير في سوق رقيقة مع صانعو السوق التنافسية: استراتيجيات انتشار الصندوق في سوق خيارات مؤشر هانغ سنغ، المراجعة المالية، 2004، 39، 3، 435 مكتبة ويلي أونلين 6 J. سكوت تشابوت، لويس H إديرينغتون، سبرياد كومبيناتيون كومبيناتيون ترادين ز، مجلة المشتقات، 2003، 10، 4، 70 كروسريف 7 إدارة المخاطر، المضاربة، والأوراق المالية المشتقة، 2002، 549 كروسريف 8 أنو بهارادواج، جيمس ب ويغينز، بوكس ​​سبرياد و بلوت-كال تكافؤ الاختبارات ل S & أمب؛ P 500 إندكس ليبس ماركيت، ذي جورنال أوف ديريفاتيفس، 2001، 8، 4، 62 كروسريف 9 لوسي F أكيرت، ييسونغ S تيان، الكفاءة في أسواق خيارات المؤشرات والتداول في سلال الأسهم، جورنال أوف بانكينغ & أمب؛ فينانسيال، 2001، 25، 9، 1607 كروسريف 10 لوسي E أكيرت، ييسونغ S تيان، مقدمة من وحدات المشاركة في تورونتو ووحدات التحكيم في تورونتو 35 إندكس أوبتيون السوق، مجلة المشتقات، 1998، 5، 4، 44 كروسريف (11) باتريك H. مارشاند، جيمس T. ليندلي، ريتشارد A. فولويل، أدلة إضافية على علاقات التكافؤ في الخيارات المتعلقة بعقود مؤشر S & P 500 الآجلة، مجلة أسواق العقود الآجلة، 1994، 14، 6، 757 مكتبة وايلي أونلين.

كوبيرايت & كوبي؛ 1999 - 2017 جون وايلي & أمب؛ سونس، Inc. جميع الحقوق محفوظة.

خيارات كفاءة السوق واستراتيجية انتشار الإطار.

إصدار التسجيل عبر الإنترنت: 9 مارس 2005.

الاستعراض المالي.

كيفية الاستشهاد.

بيلينغسلي، R. S. أند تشانس، D. M. (1985)، أوبتيونس كفاءة السوق واستراتيجية انتشار الإطار. فينانسيال ريفيو، 20: 287 & نداش؛ 301. دوي: 10.1111 / j.1540-6288.1985.tb00309.x.

معلومات الكاتب.

معهد بوليتكنيك فرجينيا وجامعة الولاية بلاكسبورغ، فا. المؤلفين أشكر جيمس بونيس وكارل بورش على اقتراحات قيمة.

تاريخ النشر.

العدد على الإنترنت: 9 مارس 2005 إصدار التسجيل عبر الإنترنت: 9 مارس 2005.

أدوات المادة.

أبستراكت المراجع مقتبس من.

خيارات الدخول إلى هذا المحتوى:

إذا كنت عضوا في جمعية أو جمعية وتتطلب المساعدة في الحصول على تعليمات الوصول عبر الإنترنت، يرجى الاتصال بفريق خدمة العملاء في المجلة.

wiley. force / واجهة / ContactJournalCustomerServices_V2. إذا لم تكن مؤسستك مشتركة حاليا في هذا المحتوى، يرجى التوصية بالعنوان إلى أمين المكتبة. تسجيل الدخول عبر خيارات تسجيل الدخول المؤسسية الأخرى onlinelibrary. wiley / لوجين-أوبتيونس. يمكنك شراء الوصول عبر الإنترنت إلى هذه المادة لمدة 24 ساعة (السعر يختلف حسب العنوان) إذا كان لديك بالفعل مكتبة ويلي أونلين أو حساب المستخدم وايلي إنترزسينس: تسجيل الدخول أعلاه والشروع في شراء هذه المادة. المستخدمين الجدد: يرجى التسجيل، ثم المتابعة لشراء هذه المادة.

ابحث عن اسم مؤسستك أدناه للدخول عبر شيبوليث.

كفاءة التسعير في سوق رقيقة مع صناع السوق التنافسية: استراتيجيات انتشار مربع في سوق الخيارات مؤشر هانغ سنغ.

بوستيد: 12 ماي 2004.

جوزيف ك. فونغ.

جامعة هونج كونج المعمدانية.

هنري M. K. موك.

الجامعة الصينية في هونغ كونغ (كوهك) - قسم علوم القرار والاقتصاد الإداري.

كينيث وونغ.

جامعة هونغ كونغ المعمدانية - العلوم المالية والعلوم.

وباستخدام إستراتيجية المربعات المنتشرة في الصندوق، نقوم بدراسة كفاءة التسعير لسوق خيارات مؤشر هانغ سنغ الناشئة في هونغ كونغ، حيث يعمل صناع السوق في ظل نظام تنافسي مفتوح. في 20 شهرا من القراد حسب القراد محاولة-طلب أسعار نجد القليل جدا من الفرص المراجحة. فحصنا للوقت الإبلاغ من يقتبس يدل على أن في الواقع، فإن كل سوء الخاطئة الظاهرة هي خادعة ويمكن تفسيرها عن طريق نقلت قديمة. عدم وجود فرص المراجحة الحقيقية تدعم فرضية العقلانية التسعير في سوق الخيارات هونغ كونغ.

الكلمات الرئيسية: انتشار مربع، والعقلانية السعر، سوق رقيقة، وصناع السوق، ونقلت محاولة-أسك، وحدود المراجحة.

جيل التصنيف: G13، G19.

جوزيف فونغ.

جامعة هونغ كونغ المعمدانية (البريد الإلكتروني)

مان كوونغ هنري موك (جهة الاتصال)

الجامعة الصينية في هونغ كونغ (كوهك) - قسم علوم القرار والاقتصاد الإداري (البريد الإلكتروني)

كينيث وونغ.

جامعة هونغ كونغ المعمدان - العلوم المالية والعلوم (البريد الإلكتروني)

إحصاءات الورق.

المجلات الإلكترونية ذات الصلة.

أسواق رأس المال: كفاءة السوق إجورنال.

الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

روابط سريعة.

حول.

يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط بواسطة هذا الموقع. لرفض أو معرفة المزيد، انتقل إلى صفحة ملفات تعريف الارتباط. تمت معالجة هذه الصفحة بواسطة apollo8 في 0.172 ثانية.